Analiza finansowa Przedsiębiorstwa

Kategoria

ANALITYKA

Typ szkolenia

otwarte

Profil uczestników

Szkolenie skierowane jest do osób zainteresowanych analizą sprawozdań finansowych i pozyskiwaniem informacji na temat kondycji przedsiębiorstwa. Szczególnie przydatne jest dla osób chcących poszerzyć swoje umiejętności w celu np. oceny kondycji własnego przedsiębiorstwa, jak również w kontekście wyboru partnerów gospodarczych. Adresaci szkolenia: właściciele przedsiębiorstw, członkowie zarządów i rad nadzorczych oraz analitycy finansowi, którzy chcą wzmocnić umiejętności kontroli przedsiębiorstwa i sprawdzania prawidłowości jego funkcjonowania.

Program

I dzień szkolenia

9.30 – 10.00 Rejestracja uczestników, rozpoczęcie szkolenia

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
i jego analizy

• Cele analizy finansowej
• Zasady rachunkowości i ich wpływ na sprawozdanie finansowe
• Rachunek zysków i strat. Wariant kalkulacyjny i porównawczy
• Bilans jako źródło danych o majątku i sposobach jego finansowania
• Rachunek przepływów pieniężnych w analizach danych historycznych i prognozowanych
• Polityka rachunkowości i jej wpływ na prezentację danych
• Polskie standardy rachunkowości a MSR
  

Ćwiczenia: Analiza przykładów, jak ta sama operacja gospodarcza może być na różne sposoby uwidoczniona w sprawozdaniach finansowych wg polskiej ustawy o rachunkowości i MSR

Wstępne analizy sprawozdania finansowego

• Analiza pozioma i pionowa bilansu. Analiza sytuacji majątkowo – finansowej
• Analiza pozioma i pionowa rachunku zysków i strat. Zmiany przychodów i kosztów, źródła zysków i ich wykorzystanie w analizach
• Analiza rachunku przepływów pieniężnych. Wykorzystanie analizy 8 wariantów.

Ćwiczenia: analiza aktualnego sprawozdania finansowego spółki notowanej na giełdzie. Wyciąganie wniosków z analiz dynamiki i struktury oraz kształtowania się przepływów pieniężnych

Analiza wskaźnikowa rentowności

• Podstawowe wskaźniki księgowe i ich modyfikacje.
• Zysk ekonomiczny i ekonomiczna wartość dodana (EVA)
• Analizy piramidalne – skąd się bierze rentowność kapitału własnego?
• Ustalanie zysku w rachunkowości zarządczej. Rachunki kosztów: zmiennych i ABC (Activity Based Costing)
• Analiza odchyleń na przykładzie kosztów.

Ćwiczenia: analiza rentowności na podstawie sprawozdań finansowych spółek. Przedstawienie różnych sposobów liczenia wskaźników mających tę samą nazwę. Rozwiązywanie zadań pokazujących, że na podstawie tego samego sprawozdania finansowego wyciągać można różne wnioski na temat rentowności przedsiębiorstwa

17.45 – 18.00 Zakończenie pierwszego dnia szkolenia



II dzień szkolenia

9.45 – 10.00 Rejestracja uczestników, rozpoczęcie szkolenia

Analiza wskaźnikowa zadłużenia

• Podstawowe wskaźniki zadłużenia
• Ocena finansowa z perspektyw: właściciela i wierzyciela. Podobieństwa i różnice
• Praktyczne zastosowania mechanizmu dźwigni finansowej
• Zasady finansowania działalności
• Rzeczywisty koszt finansowania kapitałem obcym
• Koszt kapitału własnego

Ćwiczenia: analiza zadłużenia na podstawie sprawozdań finansowych spółek. Przedstawienie różnych sposobów liczenia wskaźników mających tę samą nazwę. Rozwiązywanie zadań pokazujących, że odpowiednie wykorzystanie zadłużenia może prowadzić do wzrostu rentowności kapitału własnego. Oddzielne ćwiczenia pokazywać będą, w jaki sposób powinno wyznaczać się koszt korzystania z kapitału obcego, a tym samym – ile powinna wynosić co najmniej zyskowność finansowanym dzięki nim inwestycji

Analiza wskaźnikowa płynności

• Podstawowe wskaźniki płynności.
• Ograniczenia analizy płynności z wykorzystaniem danych bilansowych.
• Skorygowana analiza płynności i jej ograniczenia.

Ćwiczenia: analiza płynności na podstawie sprawozdań finansowych spółek. Rozwiązywanie zadań pokazujących, jak można poradzić sobie z ograniczeniami prezentacji danych bilansowych, czyli np. braku informacji o terminie zapadalności zobowiązań czy wartości rynkowej aktywów obrotowych

Analiza wskaźnikowa sprawności działania

• Cykl operacyjny i okres konwersji gotówki
• Wskaźniki sprawności działania
• Problematyka prawidłowości stosowanych formuł na podstawie wskaźnika rotacji należności

Ćwiczenia: analiza sprawności działania na podstawie sprawozdań finansowych spółek. Przedstawienie różnych sposobów liczenia wskaźników mających tę samą nazwę oraz związanych z tym możliwości wykorzystania wskaźników np. w planowaniu finansowym i analizie cyklu operacyjnego. Rozwiązywane przykłady zwracać będą uwagę m. In. Na problematykę sezonowości, odpisów aktualizujących czy różnic kursowych

Analiza wskaźnikowa – zagadnienia uzupełniające

• Wskaźniki rynku kapitałowego
• Wskaźniki finansowe a przewidywanie bankructwa
• Sygnały pogarszającej się sytuacji przedsiębiorstwa
• Wady i zalety analizy finansowej

Ćwiczenia: uzupełnienie tradycyjnej analizy wskaźnikowej
o wskaźniki rynku kapitałowego i ich wykorzystanie, np. do porównawczej wyceny przedsiębiorstw. Przedstawienie zagadnień związanych z identyfikacją pogarszającej się sytuacji przedsiębiorstwa i zastosowaniem modeli dyskryminacyjnych (np. Altmana, Gajdki-Stosa czy Hołdy)

Analiza finansowa danych prognozowanych

• Wskaźniki finansowe w kontekście planowania finansowego
• Ocena wykonalności i opłacalności z uwzględnieniem analiz wrażliwości i scenariuszowych

Ćwiczenia: zwrócenie uwagi na problematykę wykorzystywania w ocenie przedsiębiorstwa danych prognozowanych. Rozwiązywanie przykładów pokazujących, jak prawidłowo przeprowadzać oceny opłacalności i wykonalności, uwzględniając m.in. problematykę ustalania przepływów pieniężnych metodami FCFF i FCFE oraz dobierania właściwych stóp dyskontowych

17.45 – 18.00 Wręczenie certyfikatów, zakończenie szkolenia


I i II dnia zapraszamy Państwa:
11.30 - przerwa na kawę, herbatę, słodki poczęstunek
13.30 - przerwa na lunch

W celu uzyskania dodatkowych informacji na temat szkoleń prosimy o kontakt pod numerem telefonu (22) 244 25 42 lub adresem e-mail: office@businesshouse.pl

Prowadzący

Bartłomiej Cegłowski - doktor nauk ekonomicznych, adiunkt w Katedrze Finansów Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie, wiceprezes i dyrektor ekonomiczny spółki konsultingowej. Specjalista z zakresu analizy finansowej, planowania i oceny projektów inwestycyjnych oraz zarządzania wartością. Prowadzi zajęcia na studiach magisterskich, podyplomowych i typu MBA oraz na kursach dla dyrektorów finansowych, analityków finansowych i kandydatów na członków rad nadzorczych. Współautor książek "Controlling w zarządzaniu małym i średnim przedsiębiorstwem" (IPiS, Warszawa 2000) „Skuteczny biznes plan” (IPiS, Warszawa 2002) oraz „Pozyskiwanie kapitału. Podstawowe formy i możliwości zdobycia kapitału” (Helion, Gliwice 2005). Autor licznych biznesplanów, wycen przedsiębiorstw i projektów doradczych, w dorobku posiada wiele publikacji z zakresu finansów, w tym między innymi z analizy finansowej i planowania finansowego. Publikował między innymi w periodykach: Controlling – wiedza i narzędzia praktyczne, Doradca Dyrektora Finansowego oraz Analiza finansowa i kontrola w praktyce.

Czas trwania

16 godzin, 2 dni

Cena

1690 zł przy zgłoszeniu do 8 marca 2010r. -> RABAT 200 zł

W cenę wliczono

uczestnictwo w szkoleniu, materiały szkoleniowe, elektroniczną wersję materiałów, certyfikat ukończenia szkolenia, dwa posiłki obiadowe, przerwy kawowe, słodki poczęstunek, indywidualne konsultacje z trenerami.

Zdobyta wiedza

W trakcie szkolenia zaprezentowana zostanie metoda kompleksowej oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa, uwzględniająca zagadnienia rentowności, płynności, sprawności działania oraz zadłużenia. W każdym z wymienionych obszarów oprócz prezentacji poszczególnych wskaźników i omawiania sposobów ich interpretacji poruszane będą zagadnienia zaawansowane. I tak na przykład ocena rentowności uwzględniać będzie problematykę ekonomicznej wartości dodanej (EVA) oraz możliwości zastosowania różnego rodzaju rachunków kosztów, w analizie sprawności działania przedstawione zostaną konsekwencje zmian sposobu liczenia wskaźników, analiza zadłużenia obejmie problematykę dźwigni finansowej a przy badaniu płynności uwaga zwrócona zostanie na konieczność modyfikacji danych z bilansu, które nie odzwierciedlają w rzeczywistości w wystarczający sposób stopnia płynności. Całość szkolenia koncentrować się będzie na aspektach praktycznych. Poruszane zagadnienia zilustrowane zostaną licznymi przykładami wskazującymi najlepsze praktyki, ale również często występujące błędy metodologiczne i interpretacyjne.

Certyfikaty

Certyfikat ukończenia szkolenia

Organizator

BusinessHouse - kontakt z organizatorem - kliknij!

1. drukuj